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Jun 03, 2023

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Sete meses depois de Washington ter anunciado restrições duras, as empresas chinesas estão a duplicar a aposta nas cadeias de abastecimento internas e a retirar milhares de milhões de dólares de Pequim e de investidores.

Por Chang Che e John Liu

Em Outubro passado, os planos de construção de uma enorme fábrica de semicondutores propriedade de uma grande empresa apoiada pelo Estado na China central caíram em desordem. A administração Biden intensificou a guerra comercial sobre a tecnologia, cortando o acesso da China às ferramentas ocidentais e aos trabalhadores qualificados de que necessitava para construir os semicondutores mais avançados.

Alguns funcionários com cidadania norte-americana deixaram a empresa. Três fornecedores de equipamentos dos EUA suspenderam quase imediatamente os seus envios e serviços, e espera-se que a Europa e o Japão façam o mesmo em breve.

A instalação pertencia à Yangtze Memory Technologies Corporation, ou YMTC, uma empresa de chips de memória que Xi Jinping, presidente da China, exaltou como porta-bandeira na corrida da China em direção à autossuficiência. Agora, o fabricante de chips e os seus pares estão a rever apressadamente as cadeias de abastecimento e a reescrever os planos de negócios.

Quase sete meses depois, as barreiras comerciais dos EUA aceleraram o impulso da China para um sector de chips mais independente. A tecnologia e o dinheiro ocidentais retiraram-se, mas o financiamento estatal está a afluir para cultivar alternativas locais para produzir semicondutores menos avançados, mas ainda lucrativos. E a China não desistiu de fabricar chips de alta qualidade: os fabricantes estão a tentar trabalhar com peças mais antigas do estrangeiro, não bloqueadas pelas sanções dos EUA, bem como com equipamentos menos avançados no país.

As duras restrições dos EUA resultaram do alarme sobre o que as autoridades em Washington consideraram como a ameaça representada pela utilização, pela China, das suas empresas tecnológicas para actualizar o seu arsenal militar. Jake Sullivan, o conselheiro de segurança nacional, caracterizou recentemente o sentimento como parte de um “novo consenso” em Washington de que décadas de integração económica com a China não foram totalmente bem sucedidas, acrescentando que os novos controlos foram “cuidadosamente adaptados” para ir atrás das medidas mais duras da China. semicondutores de borda.

De acordo com as regras de Outubro, as empresas e os cidadãos americanos já não podem ajudar quaisquer empresas chinesas a construir tecnologia de chips que atinja um certo limiar de sofisticação. Os controlos foram além das restrições comerciais da administração Trump que atingiram empresas específicas como a gigante chinesa das telecomunicações Huawei.

Durante as tensões comerciais anteriores, Pequim mobilizou vastas somas para cultivar alternativas locais aos fabricantes ocidentais de chips. Mas os componentes estrangeiros estavam prontamente disponíveis e eram de qualidade superior, deixando muitas empresas chinesas relutantes em fazer a mudança.

Essas reservas sobre a utilização de materiais provenientes da China parecem estar a diminuir. As empresas tecnológicas chinesas em toda a cadeia de abastecimento estão a avaliar como substituir os chips ocidentais e componentes relacionados, mesmo aqueles que não são afetados pelos controlos dos EUA. O Guangzhou Automobile Group, fabricante estatal de veículos elétricos, disse em fevereiro que pretendia eventualmente comprar todos os seus cerca de 1.000 chips em seus carros de fornecedores chineses. Atualmente, ela compra 90% de seus chips no exterior.

“O objectivo actual da China, em muitas áreas, é desamericanizar as cadeias de abastecimento”, disse Paul Triolo, vice-presidente sénior para a China do Albright Stonebridge Group, uma empresa de estratégia.

Dezenas de empresas chinesas de chips estão finalizando planos para arrecadar dinheiro por meio de ofertas públicas este ano. Eles incluem o segundo maior fabricante de chips da China, Hua Hong Semiconductor, bem como um fabricante de ferramentas de chips apoiado pela Huawei.

As disputas tecnológicas entre as duas maiores economias do mundo não mostram sinais de diminuir. A administração Biden elaborou, mas ainda não divulgou, novas regras que restringiriam os investimentos de capital de risco americanos em empresas de chips avançados na China. O investimento estrangeiro no setor de semicondutores da China este ano já caiu para 600 milhões de dólares, o seu ponto mais baixo desde 2020, de acordo com dados do PitchBook, que acompanha o financiamento privado. E as autoridades estão a ponderar controlos mais rigorosos sobre tecnologias como a computação quântica ou equipamentos de fabrico de chips.